保險金信托開始成爲(for)保險公司服務高淨值人(people)群的(of)新方式。據證券時(hour)報記者不(No)完全統計，信誠人(people)壽、平安人(people)壽、友邦中國(country)、中德安聯、中意人(people)壽、交銀康聯等多家公司已涉足這(this)一(one)領域。目前，我(I)國(country)市場多是(yes)以(by)定制化的(of)信托方案對接終身壽險和(and)大(big)額年金産品。

    保險金信托興起

    張女士（化名）在(exist)信托合同中約定兒子爲(for)受益人(people)，同時(hour)投保保險公司年金保險，張女士的(of)兒子作(do)爲(for)被保險人(people)，信托公司爲(for)受益人(people)，投保後不(No)斷有年金資金進入信托。這(this)種融合“保險+信托”兩大(big)産品特點的(of)“保險金信托”正逐漸盛行。

    2014年信誠人(people)壽聯合中信信托推出(out)了(Got it)中國(country)首款保險金信托；今年2月份，中德安聯與宜信博誠和(and)長安信托攜手合作(do)，在(exist)經代渠道推出(out)“保險金信托”服務；8月份，友邦中國(country)在(exist)保險金信托1.0模式基礎上(superior)推出(out)保險金信托2.0模式，信托公司同時(hour)作(do)爲(for)投保人(people)和(and)身故保險金受益人(people)，受托爲(for)被保險人(people)投保并支付保險費和(and)管理分配保險金；9月份，中意人(people)壽宣布與昆侖信托聯合推出(out)“臻傳—保險金信托計劃”；10月份，交銀康聯人(people)壽與交銀國(country)際信托聯合推出(out)了(Got it)針對高淨值人(people)群的(of)“保險金信托”服務。

    保險金信托是(yes)以(by)保險金或保單受益權作(do)爲(for)信托财産，由委托人(people)和(and)信托機構簽訂信托合同，當達到(arrive)保險合同約定的(of)賠償或給付條件時(hour)，保險公司将保險金交付于(At)受托人(people)，由受托人(people)依信托合同約定的(of)方式管理、運用(use)信托财産，并于(At)信托期間終止時(hour)将信托資産及運作(do)收益交付信托受益人(people)。對于(At)投保人(people)而言，人(people)壽保險在(exist)保險金分配上(superior)不(No)太靈活，保險金信托彌補了(Got it)這(this)一(one)難題。從保險機構看，開展保險金信托業務有利于(At)延伸保險服務鏈條，拓展保險産品功能。

    據統計，我(I)國(country)已有1000多位保險客戶建立了(Got it)保險金信托計劃，涉及信托資産超過50億元，約占家族信托資産規模的(of)10%。有業内人(people)士預估，随着财富管理需求上(superior)升，明年或有更多保險公司進入這(this)一(one)市場。

    多種模式“探路”

    根據相關研究，保險金信托主要(want)有三種模式：一(one)種是(yes)保險公司和(and)信托公司簽訂合同，信托公司同時(hour)作(do)爲(for)投保人(people)和(and)身故保險金受益人(people)，受托爲(for)被保險人(people)投保并支付保險費和(and)管理分配保險金；第二種模式是(yes)先訂立保險合同，再由保單受益人(people)作(do)爲(for)委托人(people)、以(by)保險金爲(for)信托财産訂立信托合同；第三種模式也是(yes)先訂立保險合同，再以(by)保險金爲(for)信托财産訂立信托合同，并将保單受益人(people)變更爲(for)信托受托人(people)，信托公司在(exist)身故保險金理賠後，受托負責保險金後續管理和(and)分配。

    海華永泰律師事務所高級合夥人(people)馮加慶律師認爲(for)，第一(one)種模式主要(want)是(yes)運用(use)保險金的(of)杠杆功能，實現資金放量，第二種模式和(and)第三種模式本質差别不(No)大(big)，信托主要(want)作(do)爲(for)保險補充，根據投保人(people)意願管理保險金使用(use)。

    目前我(I)國(country)市場以(by)第二種和(and)第三種模式爲(for)主，多是(yes)以(by)定制化的(of)信托方案對接終身壽險和(and)大(big)額年金産品。例如，中德安聯模式即是(yes)由客戶購買安聯終身壽險産品，與此同時(hour)，客戶和(and)長安信托簽訂人(people)壽保險信托合同，依據保險金信托合同将長安信托指定爲(for)保單受益人(people)。中德安聯在(exist)滿足保險合同約定的(of)條件時(hour)将理賠金交付于(At)長安信托，由長安信托依照信托合同約定的(of)方式管理、運用(use)信托财産，并根據信托規劃約定，将信托财産按時(hour)間、按條件逐步交付信托受益人(people)。

    馮加慶認爲(for)，家族信托和(and)保險都是(yes)開展家族财富管理非常重要(want)的(of)方式，保險金信托較家族信托的(of)核心差異主要(want)有兩點，一(one)是(yes)門檻大(big)幅降低，單一(one)家族信托資金門檻較高，而保險是(yes)射幸合同，保險金信托可曲線降低信托門檻；二是(yes)各國(country)開展家族信托的(of)模式和(and)監管規定不(No)太相同，而對于(At)保險金的(of)法律監管則比較趨同，保險金信托能夠縮小法規不(No)一(one)緻問題。在(exist)他(he)看來(Come)，保險和(and)信托兩者結合有助于(At)形成合力，共同做大(big)财富管理市場。

    他(he)認爲(for)，随着社會财富積累速度加快，高淨值人(people)群總量和(and)大(big)額财富管理的(of)市場需求快速增加，保險和(and)信托需要(want)互相合作(do)、各自發揮功能作(do)用(use)，共同推動保險金信托良性發展。

    另一(one)方面，也有監管人(people)士撰文認爲(for)，我(I)國(country)家族信托業務人(people)才儲備和(and)業務模式尚不(No)成熟，存在(exist)行業風險跨界傳導隐患，需要(want)進一(one)完善監管、建立行業操作(do)規範。

    （來(Come)源：證券時(hour)報 鄧雄鷹）